parsec

Uniswap V3版本带来的变化,以及它在统治DEX领域的战略意图。主要观点如下:

1. Uniswap V3兼容V2,但新增了流动性提供者可以在指定价格区间提供流动性的机制。这有利于吸引更多主动型LP,同时减少交易成本和操作难度。

2. 与限价订单簿相比,V3在一个价格区间内聚合多笔订单,并按比例分配执行订单和手续费到LP。这减少了在一个价格点争夺订单执行的情况,更加均衡地分配收益。

3. 聚合器对惰性LP有负面影响,因为专业做市商可以选择性地填补无毒流动性并获得更高收益,长期侵蚀LP的回报。V3试图解决这个问题,将主动和惰性LP聚集在一个平台,避免寄生效应的产生。

4. V3的设计意在帮助Uniswap统治DEX市场。它通过开放更多选择给不同类型的LP,将所有的流动性聚集在 Uniswap 平台下,从而减少外部流动性的流失和其他DEX的竞争压力。

5. 要实现直接路由,Uniswap有两种选择:1)依靠自身的超高流动性和快速出块时间,使其他DEX难以提供价格优势;2)使用UNI代币激励机制,奖励直接在Uniswap交易的接受者和流动性提供者。这需要时间来实现,但有助于巩固Uniswap的市场地位。

6. V3设计还面临一些挑战,如三明治攻击是否仍然存在,订单簿结构是否真的优于AMM等。但总的来说,V3是一项雄心勃勃的设计,可能再次改变DEX市场格局。
总之,这篇文章从竞争策略和机制设计的角度分析了Uniswap V3版本。它指出这次升级的优化不仅在于改善用户体验,更在于强化Uniswap的市场地位和抵御外部竞争压力。Uniswap借助这次升级 Farmer LP,巩固自身的流动性垄断优势,迈向去中心化交易所的霸主之路。